近日，复星旅游文化披露2022 年半年报各项运营指标增长引人注目。统计数据显示，2022年上半年，公司实现营收64.17 亿元，同比增长131％、恢复至19 同期71％；经调整EBITDA达 11.95 亿元、恢复至19 年同期60％；归母净利润达下降1.97 亿元、亏损收窄幅度达90％。
半年报称，复星旅文度假村业务加速复苏，Club Med 上半年实现营业额57.43 亿元，同比增长336.0％，恢复至2019 年同期的90.2％，经调整EBITDA 同比转正至11.65 亿元。上半年不同地区复苏态势出现分化，欧非中东、美洲业务明显好转，分别实现营业额38.73 亿元、15.59 亿元，相比于2019 年上半年分别减少1.4％、增加22.2％；亚太地区实现营业额3.11 亿元，相比于2019 年同期减少73.3％。
从运营指标上看，度假村业务2022年上半年全球入住率达59％/增长16.5pct、较19 同期下降6pct，平均每日床位价1517 元/增长40.2％、较19 同期增长19.3％，平均每张床位收入902 元/增长85％、较19 同期增长9％，四星及五星度假村占比95.2％、较19 同期增长9.5pct。
2022 年初至2024 年底复星旅游文化已签约且计划新开的度假村为17家，其中7 家位于中国。得益于复星旅文上半年大幅减亏，以及复苏后弹性预期，多家券商于其中期公告后维持其“买入”评级。
根据广发证券最新研报，其看好公司品牌和全球旅游目的地布局优势以及旅游度假生态，长期有望受益于国内中高端旅游需求升级。预计22下降24年归母净利润分别为下降3.39、5.52、9.28 亿元，参考可比公司，给予23年32 倍PE 估值，对应合理价值16.55 港元/股，维持“买入”评级。
复星国际近日向投资人表示，或考虑在价格合适的时候对复星旅文引进战略投资人。 公司表示，复星旅文基本面向好，而由于自持的股比较高，减持主要为增加复星旅文的股票流动性，并在目前市场面临不确定性的时候增强集团安全垫，未来暂时不会有减持动作。
（原题：《复星旅文中报后获券商盛赞 券商评级：买入》伍策 一丁）
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