【品橙旅游】2019年3月20日，备受关注的同程艺龙2018年财报甫一问世，就霸屏各大媒体的重要位置。
这个在2018年11月底刚刚赴港IPO的“天之骄子”，被称为“OTA第一港股”和“小程序第一股”，股票代码“00780”。之所以如此受关注，既是对同程艺龙的关注，同时也对其背后两位“爸爸”的身份——腾讯与携程——的关注，同程艺龙的高速发展似乎正是一出豪门贵子的戏码。
收入毛利双增
对于被喻为“中国唯二赚钱的OTA”的同程艺龙，此次财报受到超级关注并不意外。大家都相信这是一份“喜报”，但能有多让人开心？
财报披露的核心数据充满了“正能量”。其中，收入同比增加 108.7%，毛利同比增加 114.1% 。具体数据如下：
‧ 截至2018年12月31日止年度，按合并基准：收入由2017年的人民币 5,226.1 百万元同比增加 16.5% 至人民币 6,090.8 百万元。
‧ 经调整 EBITDA 由2017年的人民币 952.1 百万元同比增加 55.6% 至人民币1,481.7 百万元。经调整 EBITDA 利润率由2017年的 18.2% 增加至2018年的 24.3%。
‧ 年内经调整溢利由2017年的人民币 684.0 百万元同比增加 66.8% 至人民币1,140.7 百万元。经调整净利润率由2017年的 13.1% 上升至2018年的18.7%。
‧ 平均月活跃用户由2017年的 121.2 百万人同比增加 44.6% 至2018年的175.2 百万人。
‧ 平均月付费用户由2017年的 15.6 百万人同比增加 28.2% 至2018年的20.0 百万人。
财报对于收入分类也进行了分析。住宿的优势地位被交通票务服务所取代。交通票务服务收入由2017年度的人民币 61.3 百万元大幅增加至2018年度的人民币 3,232.5 百万元，
财报特别指出，“2018年对本公司而言是卓尔不凡的一年。我们成功完成同程与艺龙合并，合并业务取得大幅的增长及盈利。我们的股份于2018年11月26日在香港联交所主板上市。……我们相信我们已成为中国在线旅游行业增长最快的公司之一。”喜悦之情溢于言表。
“爸爸”们居功至伟
在当前赢者通吃的互联网时代，每个主流玩家的背后都有巨头的身影。互联网巨头也对在线旅行十分重视，阿里直接运营飞猪，百度麾下是携程，而同程被喻为“腾讯在OTA领域的京东”。
2018年6月披露的招股书显示，腾讯为同程艺龙第一大股东，持股比例为24.92%，携程为第二大股东，持股比例为22.88%。11月，携程的持股比例由22.88%提升至24.31%。
两厢比较，腾讯在“亲子”方面更胜一筹。同程艺龙坐拥腾讯手机QQ及微信两大全民级应用的流量入口，实现大规模流量低成本持续地输入，并且借助微信小程序及社交场景实现用户高触达及高转化。小程序的能量裂变是令人难以想象的，拼多多用3年时间走过京东阿里10年走过的路即是明证。而通过小程序几天之内获得数百万用户的案例，在微信上已经屡见不鲜。
同程与艺龙先后于2014年4月、2016年6月入驻微信钱包，持续把握着“火车票机票”和“酒店”的独家入口。在港交所敲钟当日，同程艺龙首席市场官王强明确表示接下来会继续重点运营微信提供的入口。“微信新大陆的效能，要比独立 App 大得多”，王强说。
财报数据对这一说法提供了有力支持。数据显示，“截至2018年12月31日止年度，我们的平均月活跃用户由 2017 年度的 121.2 百万同比增长 44.6% 至 175.2 百万，其中140.6 百万来自腾讯旗下平台。”
目前，微信用户可通过以下方式在微信生态系统内进入同程艺龙的专有微信小程序：(1) 微信支付（钱包）入口及用户青睐或最常使用的小程序下拉列表，2018年平均月活跃用户为 74.2 百万人，占同程艺龙来自腾讯旗下平台平均月活跃用户总数的 52.8%；(2）于腾讯旗下平台投放的互动广告2018年平均月活跃用户为 49.1 百万人，占同程艺龙来自腾讯旗下平台平均月活跃用户总数的 34.9%；及 (3) 微信内的分享及搜索功能，2018年平均月活跃用户为 17.3 百万人，占同程艺龙来自腾讯旗下平台平均月活跃用户总数的 12.3%。
根据阿拉丁指数，同程艺龙自2018年9月起连续4个月荣登“月度微信小程序TOP100 榜单”榜首，并于2019年1月5日举行的阿拉丁年会上荣获“年度最佳小程序”。
除了小程序，二线城市的贡献率也不低。财报数据显示，约 85.4% 的注册用户居于对优质旅游产品支出及需求增加的中国非一线城市。就同程艺龙从微信新获得的付费用户而言，来自中国低线城市的用户比例由2018年1月的 54.9% 上升至2018年12月的64.3%，2018年全年平均为 61.1%。
努力的同程艺龙
不得不说，除了有“好爸爸”，同程艺龙自身一直是“努力努力再努力”，除了小程序以外，也不断在其他领域有所斩获。
同程+艺龙业务整合带来平台收入优化：合并前艺龙94%收入来自于住宿业务，同程线上91%收入来自于交通票务预定。各自收入来源集中。合并以后，整个双方业务起到很大的变化。但他们依然没有放弃在交通和旅游领域的布局。
2018年12月与kiwi.com签订战略合作协议，在全球航班预订领域达成合作。
同月，同程艺龙开通95711客服热线，新号码为工信部正式颁发的具有权威资质的专属号码。这一热线用于机票、酒店、火车票、汽车票，租车用车等交通住宿业务的服务咨询及提醒，并预留旅游产品类服务入口，以满足同程艺龙客户的一站式出行服务。
2019年1月，一边备战春运的同程艺龙，一边还在发布新产品“全域通”，这一产品，是由酒店通、景点通、机场通、铁路通和景区语音导览五大产品矩阵组成。通过1:1手绘和3D还原酒店、景区、机场、火车站周边设施，室内外导航，VR技术帮助用户获取实时，准确的信息。
3月，同程艺龙与途家网签订采购协议，深化战略合作关系，加码酒店业务非标住宿。预计未来酒店预订业务会有可观增速。
据业界专家分析：在行业内，酒店预定的利润最厚，通常佣金率可以做到7%—15%，其中，中低端酒店的佣金率大概为7%—10%（比如美团酒店），高端酒店的佣金率可以做到15%甚至更高（比如携程酒店以中高端为主，是所有OTA利润最厚的业务）；交通票务预定生意里，分火车票和机票，机票的代理费在1%—10%（大客户可达20%），火车票是没佣金的，只能通过保险等增值服务变现。所以就利润率高低做个排序，高端酒店>中低端酒店>机票>火车票。这也是为什么同程艺龙必须在大交通领域快速发展之外，还要强化其他分项力度的根本所在。而这对于未来同程艺龙的考验将是巨大的。
在报告中，同程艺龙也表示，“我们将继续透过扩大产品及服务种类壮大用户群及增强用户参与度。我们有意透过向旅游服务供应商提供更具吸引力的价值方案深化与彼等的合作。我们亦计划策略性地选择寻求对自身业务及运营具有重大战略意义及互补的收购、投资、合营及合作良机”。
写出漂亮第一份答卷的同程艺龙已站在了成功的起点上，他们面对的是更广阔的未来。（品橙旅游 Lisa）
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